Fond A, B ili C: Gdje je vaša mirovinska štednja i treba li je premjestiti?

U drugi mirovinski stup svakoga mjeseca odlazi pet posto vaše bruto plaće, ali taj novac ne ulaže se jednako za sve osiguranike. Fondovi kategorija A, B i C razlikuju se prema riziku, mogućem prinosu i udjelu imovine koji smiju ulagati u dionice.

Veći rizik pritom nije nužno lošiji izbor. Osiguranik kojemu su do mirovine ostala desetljeća može lakše podnijeti privremene padove na tržištu, dok je osobi pred mirovinom važnije sačuvati već prikupljenu štednju.

Fond nije isto što i kategorija

U Hrvatskoj postoje četiri društva koja upravljaju obveznim mirovinskim fondovima, a svako ima fond kategorije A, B i C. Osiguranicima je tako na raspolaganju ukupno 12 fondova.

Istodobno možete biti član samo jednog obveznog mirovinskog fonda i imati jedan osobni račun. Pritom možete promijeniti kategoriju unutar istoga društva ili prijeći u fond kojim upravlja drugo društvo. Za te dvije promjene ne vrijede jednaka vremenska ograničenja.

Kategorija A: Veći rizik na dugi rok

Fondovi kategorije A mogu do 70 posto neto vrijednosti imovine izložiti dioničkom tržištu. Vrijednost njihove imovine zato može snažnije rasti kada tržišta napreduju, ali i osjetnije pasti tijekom burzovnih kriza.

Kategorija A prvenstveno je namijenjena mlađim osiguranicima koji do starosne mirovine imaju dovoljno vremena da nadoknade moguće gubitke. Redovito članstvo dopušteno je osiguranicima kojima je do mirovine ostalo najmanje deset godina. Na temelju osobnog zahtjeva u kategoriji A može biti i osiguranik kojemu je do starosne mirovine ostalo najmanje pet godina.

Kategorija B: Većina je u sredini

Fondovi kategorije B smiju u dionice uložiti najviše 40 posto imovine. Ostatak portfelja u većoj mjeri čine obveznice i drugi manje rizični financijski instrumenti pa se kategorija B smatra srednjim rješenjem između rizičnije kategorije A i konzervativnije kategorije C.

U kategoriji B može biti svaki osiguranik, bez obzira na broj godina koje mu preostaju do mirovine. Krajem lipnja 2026. u njoj je bilo 73,73 posto članova obveznih mirovinskih fondova. U kategoriji A bilo ih je 23,16 posto, a u kategoriji C 3,11 posto.

Kategorija C: Najmanji rizik

Fondovi kategorije C smiju najviše deset posto imovine uložiti u visokolikvidne dionice, uključujući ETF-ove. Najmanje 60 posto imovine moraju držati u propisanim dužničkim vrijednosnim papirima i instrumentima tržišta novca.

Takva struktura ublažava kratkoročne promjene vrijednosti štednje, ali u duljem razdoblju donosi niži očekivani prinos. Kategorija C namijenjena je osiguranicima koji ne žele preuzimati veći tržišni rizik, osobito onima koji su blizu umirovljenja.

Tko može prijeći u koju kategoriju?

Iz kategorije A možete prijeći u B ili C bez obzira na broj godina do mirovine. Iz kategorije B u C također se može prijeći bez vremenskog ograničenja.

Za prelazak u rizičniju kategoriju vrijede stroža pravila. Iz B u A možete prijeći ako vam je do starosne mirovine ostalo najmanje pet godina. Iz C u A možete prijeći ako je preostalo najmanje deset godina, a iz C u B ako je do mirovine ostalo najmanje šest mjeseci.

Kategoriju A, B ili C možete promijeniti samo jednom u kalendarskoj godini. Promjena kategorije unutar istoga mirovinskog društva ne naplaćuje se.

Mirovinsko društvo može se češće mijenjati

Prelazak u fond kojim upravlja drugo mirovinsko društvo moguć je kada od prethodne promjene obveznog mirovinskog fonda protekne najmanje 15 dana. Primjerice, iz fonda kategorije B jednoga društva možete prijeći u fond kategorije B drugoga društva, a nakon 15 dana ponovno promijeniti društvo.

Ako pri prelasku u drugo društvo želite promijeniti i kategoriju, vrijedi ograničenje prema kojemu se kategorija smije mijenjati samo jednom godišnje.

Tijekom prve tri godine članstva promjena mirovinskog društva može se naplatiti. Izlazna naknada iznosi najviše 0,8 posto u prvoj, 0,4 posto u drugoj i 0,2 posto u trećoj godini članstva. Nakon tri godine neprekidnog članstva u istom društvu promjena je besplatna.

Kako promijeniti fond?

Fond ili kategoriju možete promijeniti preko REGOS-a, u mirovinskim informativnim centrima, u poslovnicama FINA-e ili elektroničkom uslugom „Obvezni mirovinski fond – prijava/promjena” u sustavu e-Građani. Za elektroničku promjenu potrebna je osobna iskaznica s aktiviranim potpisnim certifikatom.

Ako se prvi put zaposlite i u roku od mjesec dana sami ne odaberete fond, REGOS će vas rasporediti u jedan od fondova kategorije A ili B, ovisno o tome koliko vam je godina ostalo do starosne mirovine.

Je li A uvijek isplativiji od B i C?

Podaci za lipanj 2026. pokazuju velike razlike u rezultatima. Godišnji nominalni prinos indeksa MIREX iznosio je 21,80 posto za kategoriju A, 11,94 posto za kategoriju B i 1,73 posto za kategoriju C. Od početka godine prinosi su iznosili 12,60 posto za A, 6,52 posto za B i 0,85 posto za C.

Ti prinosi nisu zajamčeni niti potvrđuju da će se isti odnos nastaviti. Kategorija koja najviše zaradi tijekom rasta tržišta može pretrpjeti i najveći pad u burzovnoj krizi. Odluku zato ne bi trebalo temeljiti samo na rezultatu posljednjih nekoliko mjeseci, nego i na vremenu koje je ostalo do mirovine te spremnosti osiguranika da podnese promjene vrijednosti štednje.

Gdje provjeriti svoj fond?

Stanje osobnog računa, evidentirane uplate i fond u kojemu se nalazi vaša štednja možete provjeriti uslugom „Moj račun – REGOS” u sustavu e-Građani. Ondje je moguće pratiti i uplaćuje li poslodavac redovito doprinose za drugi mirovinski stup.

Hanfa svakoga radnog dana izračunava MIREX, indeks koji pokazuje prosječnu promjenu vrijednosti fondova pojedine kategorije. Pri uspoređivanju rezultata korisnije je promatrati dulja razdoblja jer prinos jedne godine ne pokazuje kako se fond ponaša tijekom cijeloga tržišnog ciklus.